商业银行公募基金销售业务怎么做?这里讲透了

日期:2020-02-09编辑作者:248cc永利

近年来,多个政策发布,商业银行公募基金销售业务迎来了重要的发展机会,但同时也面临着监管法规调整带来的挑战和压力。

养老金税收优惠政策试点已近一年,今年公募基金也有望纳入个人养老账户的投资范围。珠海盈米基金销售有限公司副总裁、机构业务负责人刘文红在接受中国证券报记者专访时表示,期待5月1日税收优惠政策正式出台后,带动个人投资者在公募养老基金投资上的增加,为资本市场带来更多真正长期的资金。  “作为盈米基金的三大业务条线之一,蜂鸟系统恰好瞄准了养老FOF发展的广阔空间,在为机构提供场外基金的电子化交易和服务解决方案的专业道路上,我们会越走越远,越走越好。”刘文红说。  养老FOF发展潜力巨大  刘文红分析称,养老目标基金是顺应及应对中国老龄化趋势的解决方案之一,未来势必迎来巨大的发展机遇。从政策面看,税收优惠政策在试点结束后,养老目标基金有望纳入个人养老账户的投资范围,成为最直接的制度受益者;从需求端看,各大互联网销售平台都十分认可养老产品的大方向,已经做好产品的优选与储备;从供给侧看,各大基金公司养老目标产品的上报和发行速度明显快于普通产品,抓住养老第三支柱的大发展已经成为不少中大型基金公司的重点战略目标之一。  “目前,符合条件的基金公司大部分已经上报了养老FOF产品,已有3批基金获批,据悉第4批的产品也正在积极申报,都希望能在5月1日前获得批文。我们当然希望服务好更多的FOF团队,我们希望通过自身的专业优势,帮助公募基金在交易效率、费率、品种选择等方面更好地发挥工具化的属性。”刘文红说。  作为专业的基金销售机构,她认为盈米基金在整个产业链条应扮演好两类角色:一是向基金管理人提供场外基金的交易运营和投研解决方案,提升交易效率;二是作为养老税收递延的服务机构,为个人投资者提供基金推荐和交易服务,做好买方投顾。  “过去两年中,盈米基金已经和市场上20多家大型资管机构的FOF团队展开了合作。”她说,“我们专注于场外基金这一品类,服务的专业化和精细程度具有优势,与传统银行及券商的代销系统有所差异。在交易系统的深度上,我们做了大量的机构客户定制功能和服务,比如资金到账效率、全市场基金的转换、电子化运营支持等方面,我们希望借着养老FOF大发展的东风,树立自己的行业品牌与护城河。”  提供“中央厨房”式服务  2月22日,证监会发布《证券基金经营机构管理人中管理人产品指引》,首次对MOM的产品定义、运作模式、参与主体资质条件等进行了阐述,大资管新规框架下的MOM产品呼之欲出。对此,刘文红认为:“在资管新规杜绝多层嵌套的大背景下,节约一层嵌套的MOM产品未来与银行理财子公司等机构的合作契合度相比FOF更高。现有的公募FOF团队在资产配置和子基金选择能力方面都很有特色,未来他们也将是MOM产品的主力,我们也期待能为他们提供相应的子基金管理人的系统、工具和研究服务。”  据她介绍,在且慢、啟明、蜂鸟三大业务板块外,盈米基金的FOF研究团队主要为这三块业务发展提供研究支持,包括建立并维护盈米自有数据库、进行公募基金和基金组合的全方位研究、大类资产配置的投资实践研究、提供基金组合配置建议并实现真正意义的智能投顾等。“在基金公司的FOF团队中,资产配置研究是做好投资的重中之重,各家都有自己的专业方法和模型,我们更类似于‘中央厨房’,把各类原材料提供好,基金经理则是大厨,他们负责把菜炒好提供给最终的食客。”

原标题:FOF、MOM、投顾“三驾马车”齐发动 基金业大类资产配置时代大幕开启

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来源:财联社

2018

财联社讯,近期,中基协明确了私募MOM产品备案相关要求,私募MOM产品迎来了新进展;而在公募领域已有多家基金公司申报了MOM产品。事实上,2019年下半年以来,基金业大类资产配置业务乘着政策的“东风”,迅速展开。2019年7月,第五批养老FOF获批后,产品已经入市;10月,公募投顾试点逐渐落地,目前除公募基金公司外,多家基金销售机构也成为了试点机构。

证监会发布《养老目标证券投资基金指引》

根据基金业协会统计,截至2018年底,最近15年股票型基金年化收益率平均为14.1%,债券型基金年化收益率平均为6.9%,但大量基金投资者并没有很好地分享到公募基金行业创造的回报。南方基金基金经理鱼晋华认为:“原因主要在于投资者在基金投资中缺少合理的资产配置,导致基金投资往往过度集中在单一资产上,还有一个重要的原因在于投资者在基金投资中没有应用恰当的策略。”

2018

尽管MOM和公募投顾业务才刚起步,但是FOF、MOM和基金投顾作为大类资产配置业务的“三驾马车”已然成型。以前公募基金主要是为投资者提供以股债作为投资对象的资管产品,而在上述三项业务启动之后,则开启了为投资者提供多元化资产配置和策略配置的大门。

财政部、税务总局、人社部、银保监会、证监会联合发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》,明确提出试点完成后“将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围”

三大业务模式迎新进展

2019

在《证券期货经营机构管理人中管理人产品指引》正式公布20天后,首批公募MOM产品正式申报。截至目前,共有5家公募基金公司上报了7只MOM产品,分别是华夏基金、建信基金、创金合信、平安基金和招商基金。

证监会就《证券基金经营机构管理人中管理人产品指引》公开征求意见

“MOM具有多元资产、多元风格、多元管理人的特点,天然符合银行、保险等机构对于多元投资、分散投资、稳健投资的需求。”易方达基金首席大类资产配置官汪兰英表示,MOM还能够承接较大体量的资金,通过较少的产品数量管理较大规模的资金,这对于管理庞大资金但管理人员稀缺的银行、保险等机构而言十分重要。

2019

近年来,不同风险偏好、不同久期特征、不同杠杆水平的资管产品不断面世,资管行业正从单纯的投资机构向资产发掘、产品设计、运营管理等方面延伸。投资者越来越需要在不同的产品中进行选择和配置,由此催生出大类资产配置的庞大需求。除了公募MOM产品,此前已经发行两年的FOF产品及基金投顾业务,都是大类资产配置的业务。

证监会就《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关配套规则公开征求意见敲黑板:四大关键词

目前,投顾业务的试点除了华夏基金、嘉实基金、中欧基金、南方基金、易方达基金等5家公募基金,蚂蚁、腾安、盈米等3家独立基金销售机构也获得了证监会的相关批复。此外,券商、银行等也正在陆续申请成为投顾业务的试点。

■ 关键词:三年

作为第一批基金投顾业务的试点,上述5家基金公司已经率先进行布局。华夏基金子公司华夏财富将通过2018 年就已推出的华夏查理智投来开展基金投顾业务;南方基金则是推出了司南智投投顾子品牌,并与天天基金开展了合作;近期嘉实基金也正式上线了嘉实财富投顾账户。

监管要求:基金销售机构的《经营证券期货业务许可证》自颁发之日起,有效期3年,期满前6个月提出续展申请,每次续展有效期为3年。

而FOF产品经过几年的发展,养老FOF已经成为该品种的主力。2019年7月,证监会批准了13家基金公司旗下的15只养老FOF产品,五批养老目标基金合计达74只。

基金销售资格申请完成后不再“一劳永逸”,每3年续期一次。一旦不能续展,则证券期货经营机构私募资产管理计划类的产品(券商资管、基金专户、基金子公司资管、期货资管)全部不允许销售,集合资金信托计划、保险资管、银行理财业务的监管部门非证监会,能否销售需要看银保监的相关规定。

三大业务有何异同?

■ 关键词:10亿

那么,MOM、基金投顾和已经开展两年的FOF产品到底有什么区别?

监管要求:最近一年度基金销售日均保有量低于10亿元,中国证监会不予续展《经营证券期货业务许可证》。

目前经常被拿来比较的是MOM和FOF这两只产品。FOF是一种专门投资其他基金的基金。FOF并不直接投资股票或债券,其投资范围仅限于其他基金,通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。

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