BAT盯上保险中介牌照 是跳板还是风口?

日期:2020-02-08编辑作者:澳门永利5856.com

风口竞逐 BAT圈地互联网保险

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□本报记者 程竹

保险牌照“一照难求”,中介牌照越发抢手起来。

互联网保险业快速发展的前景及其在估值上的吸引力,使互联网保险牌照成为行业内争抢的“香饽饽”。目前市场上有超过120家保险公司涉足互联网保险业务,但拥有互联网保险牌照的公司仅有四家:众安在线、泰康在线、安心财险和易安财险。同时,包括上市公司在内的各路资本仍在源源涌入。

10月23日,保监会批复了关于大地保险代理有限责任公司经营保险代理业务。至此,据《国际金融报》记者不完全统计,自2015年11月,保监会和各地保监局重启保险中介牌照审批工作以来,已经发了96张保险中介牌照。其中,2017年以来,保监会发了21张中介牌照。

喜忧参半的“众安冲击波”

与之形成鲜明对比,中商产业研究院发布的数据显示,2017年前三季度,保险公司工商预核名数量达288家。但是,近半年以来,没有一家新的保险公司获批。

分析人士指出,我国互联网保险现已进入爆发期。2016年我国互联网保险保费收入达到2347亿元,较2015年增长了113亿元,增幅5%。互联网保险保费收入占总保费收入的比重已由2012年的0.7%大幅提升至2016年的7.6%。大量资本及机构纷纷涉足互联网保险行业,更有超过100家传统保险公司开设互联网平台。

资本逐鹿保险业,拿不到保险牌照转而盯上了中介牌照,是退而求其次,还是看到了下一个风口?两年96张牌照,保险中介牌照这么好拿?

作为“金融科技第一股”的众安在线目前已在香港上市,其引发的“众安冲击波”迄今在市场回荡。众安保险于9月28日在港交所主板上市,新股定价59.7元,发行约1.99亿股,其中7200万股由软银认购,挂牌之后的最初两日成交股数达1.14亿股。10月9日,众安保险股价一度飙升至97.8港元,收报90.8港元,自上市以来累计上涨52.09%。11月1日收盘价77.75港元,最新总市值已升至1151亿港元。

BAT齐聚,中介牌照成“香饽饽”

对于众安保险未来的估值。海通证券分析师孙婷指出,根据10月16日公告,该公司按照每股59.70港元进行发行及超额配售,经计算预期融资后2017年每股净资产为14.256港元。

中介牌照惹人关注,与自带流量的BAT不无关系。

“不过,现阶段该公司的净利润情况并不容客观,虽然众安保险2014年即实现了0.37亿元的利润,但是这一数字并没有保持增长,反而在今年上半年公司亏损2.86亿元,较去年同期亏损增长25.4%,公司预计今年会产生重大亏损。”平安证券分析师缴文超称。

10月19日,百度金融有关人士向《国际金融报》记者证实,百度金融已经收购黑龙江联保龙江保险经纪有限责任公司。

自成立以来,众安保险的综合成本率持续高于100%,即一直处于承保亏损状态。而今年以来由于公司业务扩张,深化与生态系统伙伴的合作以及专注与手续费及佣金或技术服务费费率相对较高的保险产品,保险营运开支增幅明显。虽然通过大数据分析等技术可以降低赔付率,但是在发展初期拓展业务、建立合作和推出新的产品将产生大量开支。未来公司的利润情况仍然存在不确定性。孙婷预计,2017年众安保险业绩将出现重大亏损。2017年上半年,公司亏损达2.87亿元,同比扩大25%。其主要原因一是提取未到期准备金大幅增长。二是保险代理手续费及佣金同比增长一倍以上。三是综合成本率创新高。2017年上半年,众安保险的综合成本率增加至129.3%,为3年来的最高水平。

根据企业信用信息查询数据,目前,黑龙江联保龙江保险经纪有限责任公司的大股东为鹏寰资产管理有限公司,持股比例100%,认缴出资额5000万元,认缴出资日期2017年9月21日,核准日期2017年9月25日,公司法人为张旭阳。

缴文超认为,众安的保费收入自成立以来保持了较高的增长速度,但随着行业竞争的不断加剧,包括公司的合作伙伴以及股东和竞争对手也会推出相同类型的产品、传统保险公司或者互联网保险公司对业务模式和产品的模仿等,同时公司保费大多依赖于生态系统合作伙伴的平台进行销售,因此对于未来保费收入的增速依然具有不确定性。

不久前,腾讯持股57.8%的微民保险代理有限公司拿到了保监会的批复。

不过,从总保费来看,2016年众安在线总保费是另外三家之和的3.5倍。需要指出的是,目前虽受益于腾讯、阿里、平安三大股东,但未来要逐步降低对主要股东的业务依赖。

公开资料显示:微民保险代理注册资本2亿元,由深圳腾富博投资有限公司100%持股,深圳腾富博投资有限公司股东包括北京驿码神通信息技术有限公司,持股份额为57.8%;富邦财产保险有限公司,持股份额为31.1%;国开博裕二期股权投资合伙企业,持股份额为11.1%。

“预计公司2017年总保费将大幅增长,主要是由于今年公司健康险、意外险、责任险及退货运费险总保费的大幅上升,同时公司在招股说明书中明确表示未来将继续加大健康险等保障型险种的发展力度。”孙婷指出,预计2017年众安保险的总保费同比增速将达到88%;2018、2019年保费增速将有小幅下降,但由于公司处于业务扩张初期,且采取“薄利多销”的销售策略,保费仍将在未来两年保持较高增速。

在此之前,阿里巴巴已经通过浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司拿到了一张中介牌照——杭州保进保险代理有限公司。

“同时,资产规模逐年扩大,2017年上半年投资收益同比改善。”孙婷指出,2017年上半年,众安保险的投资收益为2.865亿元,同比扭亏为盈,主要是受股市上涨的影响。公司上半年增加了高股息证券的配置比重,助推公司实现投资正回报。公司主要依赖平安资产管理有限责任公司提供投资服务及资产管理。截至2017年3月31日,平安资管管理着众安保险总投资资产的95.4%。其中,固定收益、股票基金、现金及等价物、理财、信托在投资资产中占比分别为38.2%、23.1%、13%、14.3%和11.4%。

据悉,蚂蚁金服旗下已拥有两家保险代理公司。除保进保险代理外,另一家为上海蚂蚁韵保保险代理。其前身为上海韵保信息技术有限公司,2016年4月变更为上海蚂蚁韵保保险代理有限公司,注册资本由1000万元变更为5000万元。公司注册地为上海,惟一股东是蚂蚁金服,法人代表为尹铭。然而目前并未在保监会官网上查到蚂蚁韵保的业务批复信息。

互联网巨头发力保险中介

至此,BAT齐聚保险中介。

业内人士指出,2016年,保险牌照申请门槛开始提高,监管部门要求注册资本不得少于人民币5000万元,且必须为实缴货币资本,这使得互联网保险经纪牌照越发紧俏。于是,一些资本为切入互联网保险业务,将目光投向收购拥有保险中介牌照的公司,成立保险代理、保险经纪公司。同时,第三方平台的互联网场景激发保险需求。以2016年上半年互联网人身险保费收入为例,第三方平台销售的人身险收入占互联网人身险收入的比例高达96.1%。

“BAT入局将对传统中介市场有挤出效应,保险网销平台或迎来重新洗牌。”一位资深中介公司从业人员在接受《国际金融报》记者采访时说,“从另一个角度看,说明中介市场的潜力巨大,才能引来资本的关注和觊觎。”

数据显示,今年以来已有24张保险中介牌照获得批复,其中有10家保险代理公司、13家保险经纪公司以及1家保险公估公司。于是,保险中介牌照的获取又一次将互联网保险推向了“头条”。

长期以来,中介渠道一直是中国保险市场最重要的保费来源之一,近年来也一直保持快速增长态势,未来依然将保持这样的态势。第三方机构预测,到2018年,整个行业的新单规模保费将突破150亿元。

日前,百度金融已经收购黑龙江联保龙江保险经纪有限责任公司,黑龙江联保龙江保险经纪有限责任公司的大股东为鹏寰资产管理有限公司,持股比例100%,认缴出资额5000万元。

巨大的增长空间自然引来资本的关注。据《国际金融报》记者不完全统计,今年以来保监会批复的21家保险中介公司中,除去BAT,还出现了其他互联网巨头的身影,比如,北京大树保险经纪。公开资料显示,该公司股东为拉卡拉网络技术有限公司,系联想集团控股企业。

不久前,腾讯持股57.8%的微民保险代理有限公司也拿到了保监会的批复。微民保险代理注册资本2亿元,由深圳腾富博投资有限公司100%持股,深圳腾富博投资有限公司股东包括北京驿码神通信息技术有限公司(腾讯控股100%持股),持股份额为57.8%;富邦财产保险有限公司,持股份额为31.1%;国开博裕二期股权投资合伙企业,持股份额为11.1%。

蜂拥而入,资本或借机炒作获利

此外,阿里巴巴同样在保险中介行业悄然布局。阿里巴巴通过浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司拿到了一张中介牌照——杭州保进保险代理有限公司。据悉,蚂蚁金服旗下已拥有两家保险代理公司。除保进保险代理外,另一家为上海蚂蚁韵保保险代理,唯一股东是蚂蚁金服。

一边是资本蜂拥而入,另一边是保监会两年发放96张牌照。中介牌照真的这么好拿?

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